Castings PLC(LON:CGS)의 최근 가격 변동은 취약한 펀더멘털에 의해 뒷받침됩니까?

주식 분석

지난 주에 주가가 11% 하락한 Castings(LON:CGS)의 최근 실적을 보면 흥분하기 어렵습니다. 시장이 회사의 다양한 재무 상황을 무시하고 부정적인 정서에 편승하기로 결정했을 가능성이 있습니다. 주가는 일반적으로 회사의 장기적 재무 성과에 따라 결정되므로 우리는 회사의 재무 성과에 더 많은 관심을 기울이기로 결정했습니다. 특히 오늘은 캐스팅스의 ROE에 주목해보겠습니다.

ROE 또는 자기자본이익률은 회사가 주주로부터 받은 투자에 대해 얼마나 효과적으로 수익을 창출할 수 있는지 평가하는 유용한 도구입니다. 즉, 회사의 주주가 제공하는 자본에 대한 수익률을 측정하는 수익성 비율입니다.

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ROE는 다음 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다.

자기자본이익률 = 순이익(계속영업) ¼ 주주자본

따라서 위 공식에 따르면 주물의 ROE는 다음과 같습니다.

10% = UK£14m ¼ UK£132m (2023년 3월까지의 지난 12개월 기준).

'수익률'은 작년에 사업체가 벌어들인 소득입니다. 따라서 이는 주주의 투자 1파운드당 회사가 0.10파운드의 이익을 창출한다는 것을 의미합니다.

지금까지 우리는 ROE가 회사가 얼마나 효율적으로 이익을 창출하고 있는지를 측정한다는 것을 배웠습니다. 이제 우리는 회사가 미래 성장을 위해 얼마나 많은 이익을 재투자하거나 "보유"하는지 평가해야 하며 이를 통해 회사의 성장 잠재력에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다. 일반적으로 다른 조건이 동일할 때 자기자본수익률과 이익 유지율이 높은 기업은 이러한 속성을 공유하지 않는 기업보다 성장률이 더 높습니다.

일단 캐스팅스는 괜찮은 ROE를 갖고 있는 것으로 보인다. 그럼에도 불구하고 이 회사의 ROE는 업계 평균인 14%에 비해 여전히 상당히 낮습니다. 또한 지난 5년 동안 Castings가 보인 균일한 수익은 그다지 밝은 그림을 그리지 않습니다. 잊지 말아야 할 점은 이 회사가 애초에 괜찮은 ROE를 갖고 있다는 점입니다. 다만 업계 평균보다 낮을 뿐입니다. 따라서 균일한 수익 성장에 대한 다른 이유가 있을 수 있습니다. 예를 들어, 회사의 지급 비율이 높거나 비즈니스가 자본을 할당했을 수 있습니다.

다음 단계로 우리는 Castings의 순이익 증가율을 업계와 비교한 결과, 같은 기간 업계가 평균 16%의 성장률을 보였다는 사실을 발견했습니다.

이익 성장은 주식 가치를 평가할 때 고려해야 할 중요한 지표입니다. 투자자는 어떤 경우이든 기대되는 수익 증가 또는 감소가 가격에 반영되어 있는지 확인해야 합니다. 그러면 이는 주식이 밝은 미래를 위해 배치되었는지 암울한 미래를 위해 배치되었는지 결정하는 데 도움이 됩니다. 시장은 CGS의 향후 전망에 가격을 책정했습니까? 당사의 최신 내재가치 인포그래픽 연구 보고서에서 확인하실 수 있습니다.

캐스팅스는 3년 평균 배당률이 78%(또는 유지율 22%)로 높다. 이는 회사가 이익의 대부분을 주주들에게 배당금으로 지급하고 있음을 의미한다. 이는 수익이 증가하지 않은 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.

또한 Castings는 최소 10년 동안 배당금을 지급해 왔으며 이는 비즈니스 성장을 희생하더라도 배당금 지급을 유지하는 것이 경영진에게 훨씬 더 중요하다는 것을 시사합니다. 최신 분석가 데이터에 따르면 회사의 향후 지급 비율은 향후 3년 동안 51%로 떨어질 것으로 예상됩니다.

전반적으로 우리는 캐스팅에 대해 엇갈린 감정을 가지고 있습니다. 특히 회사의 수익률이 상당히 높다는 점을 고려하면 낮은 수익 성장률은 다소 우려스럽습니다. 회사가 수익을 더 많이 재투자했다면 투자자들은 이익을 얻었을 수도 있습니다. 앞서 논의한 바와 같이, 회사는 이익의 작은 부분을 유보하고 있습니다. 이와 함께 우리는 최신 분석가 예측을 연구한 결과 회사가 과거에 수익을 줄인 반면 분석가는 미래에 수익이 증가할 것으로 예상한다는 사실을 발견했습니다. 회사의 향후 수익 성장 예측에 대해 자세히 알아 보려면 다음을 살펴보십시오.